PER과 PBR 차이점 – 투자자가 꼭 알아야 할 재무지표

“PER과 PBR 차이점 – 주식이 저평가인지 확인하는 방법”

주식을 싸게 사는 법? PER과 PBR을 알아야 합니다

주식 투자를 할 때, 가장 중요한 것은 좋은 기업을 싸게 사는 것입니다. 하지만 막상 투자하려고 하면 “이 주식이 비싼 건지, 싼 건지 어떻게 알 수 있을까?” 하는 고민이 생기죠.

그럴 때 활용할 수 있는 대표적인 지표가 PER(주가수익비율)과 PBR(주가순자산비율)입니다.

✔ PER이 낮으면? 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 저렴할 가능성이 있음
✔ PBR이 낮으면? 기업이 보유한 순자산에 비해 주가가 낮게 형성된 상태일 가능성이 있음

이 두 가지 지표를 활용하면 기업이 저평가되었는지 쉽게 판단할 수 있습니다. 오늘은 PER과 PBR이 무엇인지, 그리고 이를 어떻게 투자에 활용하는지를 설명해 드릴게요!

✅ 목차
1. PER과 PBR이란?
2. PER(주가수익비율)
             – 기업의 수익성을 나타내는 지표
3. PBR(주가순자산비율)
             – 기업의 자산 가치를 나타내는 지표
4. PER과 PBR의 차이점
5. PER과 PBR을 활용한 저평가 주식 찾기
6. 결론 및 실천 가이드

1. PER(주가수익비율) – 기업의 수익성을 나타내는 지표

PER(Price Earnings Ratio, 주가수익비율)은 기업이 벌어들이는 이익 대비 주가 수준을 나타내는 지표입니다.

✔ 공식: PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

✔ 예제: 만약 A기업의 주가가 10,000원이고, 1년 동안 주당 1,000원을 벌었다면?
PER = 10,000 ÷ 1,000 = 10배

✔ PER의 의미
- PER이 낮을수록 주가가 싸다고 판단할 가능성이 큼 (저평가)
- PER이 높을수록 주가가 비싸다고 판단할 가능성이 큼 (고평가)
- 일반적으로 PER 10배 이하이면 저평가, 20배 이상이면 고평가로 보는 경향이 있음

📌 PER이 낮은 기업을 찾으면?
- 주가가 상대적으로 저렴한 기업을 찾을 수 있음
- 안정적인 수익을 내는 기업 중 PER이 낮다면 좋은 투자 기회일 가능성이 큼

2. PBR(주가순자산비율) – 기업의 자산 가치를 나타내는 지표

PBR(Price to Book Ratio, 주가순자산비율)은 기업의 순자산(자본)에 비해 주가가 어느 정도인지 나타내는 지표입니다.

✔공식: PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

✔️ 예제: B기업의 주가가 5,000원이고, 1주당 순자산이 10,000원이라면?
PBR = 5,000 ÷ 10,000 = 0.5배

✔ PBR의 의미
- PBR이 1보다 낮으면 주가가 기업 자산보다 저평가된 상태
- PBR이 1보다 높으면 주가가 자산보다 고평가된 상태
- 일반적으로 PBR 1 이하이면 저평가, 2 이상이면 고평가로 보는 경향이 있음

📌 PBR이 낮은 기업을 찾으면?
- 기업이 보유한 자산에 비해 주가가 저렴한 종목을 찾을 수 있음
- 특히 부동산, 공장 등 실물 자산을 많이 보유한 기업에서는 PBR이 낮은 경우가 많음

3. PER과 PBR의 차이점

PER (주가수익비율)
의미 기업이 벌어들이는 이익 대비 주가 수준
공식 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
해석 낮을수록 저평가 가능성 큼
활용 수익성이 좋은 기업 찾기

PBR (주가순자산비율)
기업의 순자산 대비 주가 수준
주가 ÷ 주당순자산(BPS)
1보다 낮으면 저평가 가능성 큼
자산가치가 높은 기업 찾기

💡 쉽게 말하면?
- PER은 기업이 돈을 얼마나 잘 버는지 보는 지표
- PBR은 기업이 보유한 자산 대비 주가가 적정한지 보는 지표

4. PER과 PBR을 활용한 저평가 주식 찾기

PER과 PBR을 함께 보면 더 정확한 투자 판단이 가능합니다.

- PER이 낮고, PBR도 낮다면?
기업이 이익도 잘 내고, 자산 대비 주가도 저렴한 상태 → 좋은 투자 기회일 가능성이 높음

- PER이 낮지만 PBR이 높다면?
기업의 수익성은 좋지만, 자산 대비 주가가 비싸게 평가된 상태

- PER이 높고 PBR도 높다면?
이미 시장에서 높은 평가를 받고 있는 성장주일 가능성

📌 투자 실전 팁
- PER 10배 이하, PBR 1 이하인 기업을 저평가 종목 후보군으로 고려
- 단, 무조건 PER과 PBR이 낮다고 좋은 기업은 아니므로 부채비율, 현금흐름도 함께 체크

결론 & 실천 가이드

✅ PER이 낮으면? 주가가 기업의 수익성 대비 저평가된 상태일 가능성이 있음
✅ PBR이 낮으면? 주가가 기업의 순자산 대비 저평가된 상태일 가능성이 있음
✅ PER과 PBR을 함께 보면? 저평가된 좋은 기업을 찾는 데 유용함

“PER과 PBR이 낮은 주식이 항상 좋은 주식일까요?” → 무조건 그런 것은 아니므로, 다른 재무지표도 함께 분석하는 것이 중요합니다!